REAKSI PASAR ATAS MANAJEMEN LABA DAN REPUTASI PERUSAHAAN KELUARGA PADA PERUSAHAAN KELUARGA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA 2017 - 2019
Abstract
Penelitian terdahulu membuktikan bahwa perusahaan keluarga cenderung melakukan manajemen laba dibandingkan perusahaan non keluarga (Chi et.al,2015). Teori Agency mengindikasikan manajemen laba yang dilakukan perusahaan keluarga sebagai agency problem tipe II, yang terjadi antara pemegang saham mayoritas (keluarga) dan pemegang saham minoritas (investor). Manajemen laba yang dilakukan oleh keluarga mengakibatkan tidak akuratnya informasi keuangan yang diperoleh investor. Padahal informasi pada laporan keuangan merupakan landasan investor dalam menentukan keputusan investasi (Puspita,2017). Perusahaan keluarga akan berusaha menghindari manajemen laba guna melindungi reputasi perusahaan keluarga (Wang, 2006). Reputasi perusahaan keluarga merupakan aset tidak berwujud yang akan diwariskan kepada generasi berikutnya. Perusahaan keluarga terkenal dengan orientasi jangka panjangnya sehingga perlu mempertahankan reputasi guna menjaga nilai pasar perusahaan. Penelitian mengenai reputasi perusahaan keluarga sepemahaman peneliti belum dilakukan di Indonesia, meskipun perusahaan di Indonesia didominasi oleh perusahaan keluarga.Penelitian ini dimaksudkan untuk menganalisis pengaruh antara manajemen laba dan reputasi perusahaan keluarga terhadap reaksi pasar pada perusahaan - perusahaan keluarga yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.Penelitian ini menggunakan regresi linear untuk menganalisis pengaruh manajemen laba dan reputasi perusahaan keluarga terhadap reaksi pasar dari 453 observasi penelitian dalam kurun waktu 2017 sampai 2019. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar akan merespon negatif perusahaan yang terindikasi melakukan manajemen laba. Selain itu, pasar juga merespon negatif perusahaan – perusahaan dengan kepemilikan keluarga.
ÂÂ
Kata Kunci : Manajemen Laba, Reputasi Perusahaan Keluarga, Reaksi Pasar, Perusahaan KeluargaReferences
Apriliasari, Amalina (2018) Analisis Reaksi Pasar Terhadap Perusahaan Keluarga Pada Saat Ipo Dengan Mempertimbangkan: Umur Perusahaan, Ceo Dan Institusional Owners , Jurnal, Universitas Islam Indonesia .
Astrachan, H. J., Shanker, M.C, (2003). Family Businesses' Contribution to the U.S. Economy: A Closer Look. Faculty Publication, Kennesaw State University.
Anderson, R. C., & Reeb, D. M. (2003). Foundingâ€Âfamily ownership and firm performance: evidence from the S&P 500. The Journal of Finance, 58(3), 1301–1328.
Beck, S., R.Prügl (2018). Family Firm Reputation and Humanization: Consumers and the Trust Advantage of Family Firms Under Different Conditions of Brand Familiarity. Journal article, Copenhagen Business School.
Catherine, J. R., Aditya S. (2017). Pengaruh Family Control Terhadap Profitabilitas Dan Nilai Perusahaan Pada Industri Barang Konsumsi Di Indonesia. Jurnal Akuntansi, Fakultas Ekonomik dan Bisnis Universitas Diponegoro
Chi, C. W., Hung, K., Cheng, H. W., & Tien Lieu, P. (2015). Family firms and earnings management in Taiwan: Influence of corporate governance. Corporate Financing and Banks in Greater China, 36(Supplement C), 88– 98.
Deephouse, D. L., & Jaskiewicz, P. (2013). Do family firms have better reputations than nonâ€Âfamily firms? An integration of socioemotional wealth and social identity theories.Journal of management Studies, 50(3), 337-360.
Dwyanti, K.T., Asteriena, M. (2018).Pengaruh Kepemilikan Keluarga Dan Karakteristik Komite Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Universitas Airlangga
Fatmawati, D. & Arifin S. (2013). Pengaruh Diversifikasi Geografis, Diversifikasi Industri, Konsentrasi Kepemilikan Perusahaan, Dan Masa Perikatan Audit Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal Of Accounting Vol. 2
Florencia & Meinie S (2015). Tata Kelola Perusahaan, Aliran Kas Bebas Dan Manajemen Laba. JURNAL BISNIS DAN AKUNTANSI P-ISSN: 1410 – 9875 Vol. 21, No. 2, Des 2019, Hlm. 141-154
Ghazali, A.W et al., (2016). Earnings Management: An Analysis of Opportunistic Behaviour, Monitoring Mechanism and Financial Distress. Accounting Research Institute, Universiti Teknologi MARA Malaysia
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999).A Review of the Earning Management Literature and Its Implication for Standard Settings.
Imaleayo, Obigbemi (2017). Ownership Structure And Earnings Management Practices Of Nigerian Companies Obigbemi Imoleayo. Journal, Department of Accounting, Covenant Universit.
Istiqomah, M.A., Desi A. (2017). Pengaruh Manajemen Laba terhadap Stock Return dengan Kualitas Audit dan Efektivitas Komite Audit sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Universitas Indonesia.
Jao et.al, (2020) Reputasi Perusahaan Dan Reaksi Investor (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia).Journal of Management &Business Universitas Atma Jaya Makassar
Jao, Robert & G. Pagulung (2011) Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur Indonesia. Jurnal Akuntansi & Auditing Volume 8/No. 1/November 2011: 1-94
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Lestari, M.I., & Senny H. (2017).Pengaruh Perusahaan Keluarga Dan Peran Komisaris Independen Terhadap Praktik Manajemen Laba Di Indonesia. Jurnal, Universitas Surabaya.
Noto, Mulyadi (2019). Analisis Perbedaan Pengaruh Accrual Dan Real Eranings Management Terhadap Earnings Response Coefficient.Journal of Accounting & Management Innovation, Vol.3 No.1, January 2019, pp. 66-90 67
Nuraeni, Yenny & R. Haryonto (2012). Pengaruh Manajemen Laba, Risiko Pasar dan Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Pasar. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 11, No.2, hal 137-148.
Nurim, Yadiva & Sunardi R.R (2017).he Type I Versus Type II Agency Conflict on Earnings Management. Jurnal Dinamika Manajemen, 8 (1) 2017, 44-58
Puspita, Indah L. (2017) Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Reaksi Pasar Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi Effect Of Earnings Management. Jurnal Ilmiah Gema Ekonomi Vol. 7, No. 1 Februari 2017 Hal. 1013-1030
PriceWaterhouseCooper.(2014, November).Survey Bisnis Keluarga Indonesia.https://www.pwc.com/id/en/publications/assets/indonesia-report-family-businesssurvey-2014.pdf
Pristiwati, Yuni (2014). Penerapan Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Dan Kinerja Keuangan Perusahaan Go-Public. Seminar Nasional Dan Call For Papers Uniba, STIE Swastamandiri Surakarta.
Sadeger, Matina et.al. (2016). Image and reputation of family firms: a systematic literature review of the state of research. Review Paper.
Santi, Kurniawati (2019).Pengaruh Informasi Laba Terhadap Reaksi Pasar Dengan Manajemen Laba Riil Dan Manajemen Laba Akrual Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012--2015). Jurnal Akuntansi [Vol. 13, No.1 April: 1 – 23].
Siregar, S. V., & Utama, S. (2008). Type of earnings management and the effect of ownership structure, firm size, and corporate-governance practices: Evidence from Indonesia. The international journal of accounting, 43(1), 1-27.
Sihombing, M. & Herry Laksito (2017) Pengaruh Karakteristik Komite Audit Dan Kualitas Auditor Eksternal Terhadap Manajemen Laba. DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING Volume 6, Nomor 4, Tahun 2017, Halaman 1-10
Suprianto, Edy & Doddy Setiawan (2020). Accrual earning management and future performance: Evidence from family firm in Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Auditing
Susanto.A.B (2018).CG Pyramid of Leadership in Family Business AB Susanto.Business and Management Research, volume 64.
Wang, D. (2006). Founding family ownership and earnings quality.Journal of accounting research, 44(3), 619-656.
Yuliana, Rita & M. Nirazul Alim (2017).The Islamic capital market response to the real earnings management.Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura Vol. 20, No. 1, April – July 2017, hal 61 – 69.
Zellweger T.M et.al, (2010).Exploring the concept of familiness: Introducing family firm identity.Journal of Family Business Strategy 1 (2010) 54–63.
Downloads
Published
Issue
Section
License
JAMI has CC-BY-SA or an equivalent license as the optimal license for the publication, distribution, use, and reuse of scholarly work.
An author who publishes in Journal of Accounting and Management Innovation agrees to the following terms:
1) Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License (CC-BY-SA 4.0) that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
2) Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
3) Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website). The final published PDF should be used and bibliographic details that credit the publication in this journal should be included.
ÂÂ
